2016年10月份，北半球作物收獲定產，南半球作物進入播種期，美國農業部預計2016年度全球谷物產量為25.62億噸，比上年增產1.05億噸，增幅達到4.26%，為歷史產量。其中，玉米產量達到創記錄的10.40億噸，較上年增加7865萬噸，大豆產量為3.38億噸，比上年增加2469萬噸，也是歷史產量。預計全球谷物庫存也將達到創紀錄水平，為6.27億噸，較上年增加2536萬噸。其中，大豆庫存達到創紀錄的8285萬噸，比上年增加563萬噸。當前和今后一段時期內，全球將繼續維持大豆供需過剩，小麥、玉米供需寬松，大米供需基本平衡的格局。高供給和高庫存壓制全球糧食價格，主要糧食出口國面臨“去庫存”和“去產能”雙重任務。加上新興經濟增長減緩和全球糧食消費引擎減速，美元繼續升值和全球匯率博弈加劇，國際海運運力過剩等因素繼續施壓糧價，谷物價格總體已降至2010年以來的低位。在無大的天氣災害或其他突發風險情況下，全球糧食價格低位運行概率較大。

 

    糧食產量十二年來首降，調結構初見成效

 

    統計局公布的糧食生產數據顯示，2016年糧食總產量61623.9萬噸，比2015年減少519.6萬噸，減少0.84%，為。根據統計局對31個省（區、市）農業生產經營戶的抽樣調查和農業生產經營單位的統計，2016年糧食播種面積169542.3萬畝，比2015年減少472.1萬畝，減幅0.3%。糧食單位面積產量5.45噸/公頃（363.5公斤/畝），比2015年減少30.7公斤/公頃（2.0公斤/畝），減少0.6%。其中，2016年玉米播種面積為3675.97萬公頃，較上年減少135.69萬公頃，單產為5.97噸/公頃，較上年增加0.08噸/公頃，產量為21955.4萬噸，較上年減少502.6萬噸，仍為歷史第二高產量。豆類播種面積為971.05萬公頃，較上年增加85.89萬公頃，單產為1.78噸/公頃，較上年減少0.01噸/公頃，產量為1729.4萬噸，較上年增產141.4萬噸。

 

 

    “外糧入市，國糧入庫”的困境仍然存在，但隨著玉米供給側改革的推進，國內玉米價格整體水平大幅下降，進口飼料糧的數量明顯減少。海關數據顯示，2016年1-11月份累計進口玉米302.55萬噸，較上年同期較少157.14萬噸；1-11月累計進口高粱645.12萬噸，較上年同期減少339.18萬噸；1-11月累計進口大麥460.07萬噸，較上年同期大幅減少567.46萬噸。另外，1-11月份累計進口DDGS299.67萬噸，較上年同期減少340.43萬噸；1-11月份累計進口木薯干675.93萬噸，較上年同期減少181.48萬噸。進口飼料糧數量下降，用糧企業對國產玉米的消費顯著增加，尤其廣東等地對東北玉米采購明顯增加。2016年新季玉米上市以來。2016年10-12月份，東北玉米散糧下海南運量達到754萬噸，而上年同期僅238萬噸。

 

 

    2016年，國內玉米整體價格水平較2015年下跌400元/噸左右。尤其是2016年新季玉米上市之后，季節性下跌和“市場定價”同時發揮作用，玉米價格深度回歸。東北地區深加工企業玉米掛牌價下降到1350-1550元/噸，華北地區深加工企業玉米掛牌價下降到1550-1850元/噸，南方銷區飼料養殖企業玉米價格也下降到1900-2000元/噸。伴隨原料價格的大幅下降，加工企業盈利水平、開工率均大幅提高，加上飼料養殖行業回暖，國內玉米消費顯著提高。

 

 

    2016年下半年開始，隨著臨儲天量收購的影響余熱逐漸退去，政策糧銷售價格的逐步下調，深加工企業用糧成本下降，行業盈利水平明顯提高，開工率顯著上升。深加工行業低迷和區域布局紊亂的狀況逐步好轉，企業市場活力增強，加工轉化玉米能力提高，產業布局逐步優化。

 

    深加工企業市場活力增強

 

    受玉米價格下降影響，深加工企業盈利水平顯著提高。監測顯示，2016年吉林長春地區淀粉企業每加工一噸玉米年均理論盈利200元，較上年平均水平提高50元，12月底，加工每噸玉米理論盈利已經達到610元左右，上年同期則僅在60元左右。山東濱州地區理論盈利191元，比上年平均水平提高40元，12月底，加工每噸玉米理論盈利在380元左右，上年同期則僅在70元左右。吉林四平地區酒精企業加工一噸玉米年均理論盈利23元，上年平均平均虧損417元，12月底，加工每噸玉米理論盈利已經達到722元左右，上年同期則虧損514元左右。此前長時間限產的大型企業全線投產，而個別停產多年的淀粉企業也開始計劃開工生產。加工企業表示，得益于“市場定價”，用糧成本下降，加工企業開始盈利，市場活力顯著增強。

 

    深加工行業消費能力提高

 

    玉米深加工行業開工率明顯提高。監測顯示，2016年淀粉行業年均開工率為72%，比上年年均水平提高12個百分；酒精行業開工率為56%，比上年年均水平提高5個百分點。同時，良好的盈利前景刺激了新建產能和擴建產能。據統計，2016年玉米淀粉新增產能將達到500萬噸，其中黑龍江80萬噸，遼寧10萬噸，內蒙古40萬噸，河北50萬噸，山東320萬噸。2017年玉米淀粉新增產能310萬噸，其中黑龍江150萬噸，吉林70萬噸，內蒙古40萬噸，山東50萬噸。低價刺激需求，開工率和新建產能的提高有效增強了加工企業轉化玉米的能力。預計2016/17年度，深加工企業玉米需求量將達到6070萬噸，比上年度增加720萬噸，比2014/15年度增加1020萬噸。

 

 

    受宏觀經濟結構和養殖周期調整、進口替代谷物數量激增等因素疊加，2012-2014年，我國玉米飼料消費連續三年下降。2015年下半年開始，隨著養殖行業逐漸回暖，進口飼料谷物數量也明顯減少，玉米飼料消費逐漸回升，尤其是進入2016年，進口飼料谷物大幅減少，刺激國產玉米消費明顯增加。糧油信息中心預計，2016/17年度國內玉米飼料消費量為11200萬噸，較上年增加1000萬噸，增幅達到9.80%。

 

    一方面原因是養殖行業回暖。2016年生豬年均出場價格達到18.77元/公斤，較上年平均水平上漲21.73%。養殖企業頭均利潤達到500元，顯著高于2015年的140元的頭均盈利水平，而在2015年前5個月中，養殖企業仍處在深度虧損之中，頭均虧損幅度達到300元左右。生豬價格上漲和養殖盈利水平大幅提高，帶動了養殖行業的回暖，養殖企業開始增加補欄，飼料及飼料原料消費也逐漸增加。

 

    另一方面原因則是進口飼料谷物數量下降，增加了國產玉米的飼料消費。2015年，進口飼料糧玉米、高粱、大麥、DDGS總計3298萬噸，去除啤酒用大麥等，作為飼料糧替代國產玉米的數量估計在3200萬噸。2016年，國內玉米價格下跌，進口飼料糧價格優勢減弱，進口數量顯著下降，2016年全年進口飼料谷物替代國產玉米數量預計在1900萬噸。進口飼料原料減少的數量將由國產玉米、超期存儲稻谷及超標小麥等填補。預計2017年飼料糧進口數量將繼續壓縮，這將帶動國產玉米飼料消費顯著增加。

 

    2017年我國玉米市場展望

 

    2016年，以農業產業結構調整為重點，已經取得了一定進展，農業結構進一步優化，農業質量效益競爭力提高。例如以玉米、棉花為主的高庫存農作物種植面積持續調減；市場定價原則下，玉米等價格下降，其對進口谷物競爭力提升等。

 

    同時，連續出臺多項政策措施和產業規劃，包括《農業現代化規劃(2016—2020年)》、《糧食行業“十三五”發展規劃綱要》、《農村經濟發展“十三五”規劃》等重磅文件。此外，發改委聯合農業部發布了《關于推進農業領域政府和社會資本合作的指導意見》，提出農業PPP重點領域與路徑，重點支持社會資本開展高標準農田、種子工程、現代漁港、農產品質量檢測及追溯體系、動植物保護等農業基礎設施建設和公共服務。意見還明確加強政府農業投資引導，加快農村集體產權制度改革，建立合理投資回報機制等。

 

    2016年12月份，中央農村工作會議指出，推進農業供給側結構性改革，首先要把農業結構調好調順調優。要適應市場需求，優化產品結構，把該退的堅決退下來，把超載的果斷減下來，把該治理的切實治理到位。推進糧食等重要農產品價格形成機制和收儲制度改革。從改革的艱巨性和復雜性來看，供給側改革將作為主線貫穿未來5年的農業發展。

 

    2017年我國玉米供應依然過剩，“去庫存”將開拓新的消費點

 

    目前，玉米種植效益仍高于大豆、雜糧等作物，農戶種植積極性很高。預計2016/17年度玉米結余量預計仍將在3000萬噸左右。國內玉米供過于求的局面難以扭轉，國內玉米供求調整需要較長的時間，市場價格也可能呈現長期偏弱的態勢。

 

    因此，要解決我國玉米供應過剩問題，市場也需要開拓新的消費點。預計隨著原料價格的下跌，飼料、淀粉、氨基酸等玉米加工轉化產品階段性出口將有所增強。

 

    同時擴大擴大糧食燃料乙醇生產規模，增加車用乙醇汽油消費，增加玉米轉化消費空間可能會成為明年玉米消費的新亮點。2016年4月發布的《中共中央國務院關于振興東北地區等老工業基地的若干意見》提出，有序發展清潔能源，適當擴大東北地區燃料乙醇生產規模，研究布局新的生產基地。根據“十三五”生物質能源發展規劃，到2020年，生物質能利用量將達5700萬噸標準煤，其中生物質鍋爐供熱每小時將達2萬蒸噸，生物質固體燃料年利用量達1000萬噸標準煤；生物天然氣達100億立方米；生物質液體燃料總量將達600萬噸，其中燃料乙醇400萬噸，生物柴油200萬噸。

 

 

    受國內玉米價格下跌以及加強替代谷物進口管理的影響，2016/17 年度（10月份到次年9月份）國內對大麥進口數量預計為300 萬噸，將較上年度減少50%左右；對高粱進口數量預計為500 萬噸，將較上年減少40%左右。預計2016/17年度我國進口200 萬噸玉米，較上年度減少37%左右。國內玉米供應充足，庫存壓力較大，玉米價格下跌，總體上抑制了國內玉米及替代飼用谷物的進口需求。